Regulator-Profil · ES
CNMV — Comisión Nacional del Mercado de Valores
Verfolgt vonBrokerlist Editorial · Unabhängiges RedaktionsteamAktualisiert
Die Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ist Spaniens Kapitalmarktregulierer. Sie beaufsichtigt Emittenten, Investmentfirmen, Vermögensverwalter und die spanischen Börsen (BME). Banco de España bearbeitet Bankenaufsicht; Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP) deckt Versicherungen ab.
- Zuständigkeit
- Königreich Spanien.
- Gegründet
- 1988
- Mandat
- Errichtet durch das Securities Market Law von 1988 (jetzt Real Decreto Legislativo 4/2015). CNMV setzt MiFID II/MiFIR im Inland über Real Decreto 217/2008 und Real Decreto-ley 14/2018 durch; koordiniert sich mit ESMA bei technischen Standards.
- Verbraucherschutz
- Bankeinlagenschutz bis zu €100.000 pro Einleger über Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). Anlegerschutz bis zu €100.000 für Wertpapiere bei insolventen Investmentfirmen über Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN). Negativsaldo-Schutz ist für Retail-CFD-Kunden unter MiFID II obligatorisch.
- Retail-Hebellimits
- ESMA-konform: 1:30 auf Haupt-FX-Paaren, 1:20 auf Minor-Paaren und Gold, 1:10 auf Rohstoffen und Hauptindizes, 1:5 auf Einzelaktien, 1:2 auf Krypto-CFDs. CNMV beschränkt zusätzlich das Marketing von CFDs und FX an Retail-Kunden unter spezifischen Werbeverhaltensregeln, die 2023 eingeführt wurden.
- Öffentliches Register
- CNMV veröffentlicht durchsuchbare Register von Investmentfirmen (ESI), Vermögensverwaltern (SGIIC), Emittentenfirmen und anderen regulierten Einheiten. Quervergleiche mit Banco de España-Registern für Kreditinstitute und DGSFP für Versicherungseinheiten. Register öffnen ↗
- Streitbeilegung
- CNMVs Servicio de Reclamaciones bearbeitet Retail-Kundenbeschwerden gegen autorisierte Investmentfirmen. Beschlüsse sind nicht-verbindliche Empfehlungen, aber Firmen entsprechen typischerweise; für verbindliche Ergebnisse eskaliere an Zivilgerichte.
- Redaktionsnotizen
- Der spanische Retail-FX/CFD-Markt ist moderat; die meisten internationalen Broker, die Spanien bedienen, nutzen CySEC-EU-Pässe statt lokaler CNMV-Autorisierung. CNMV unterhält eine aktive Warnliste gegen nicht-autorisierte Einheiten, die spanische Einwohner ansprechen.
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